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TokenPocket钱包下载地址|可以0.6美元埋伏JTO的交易平台,是时候认识一下Aevo了

今日凌晨,Solana 生态 MEV 基础设施开发商 Jito Labs 开放了 JTO 空投申领窗口,JTO 的价格在开盘短暂震荡后迅速攀高,一度触及 4.94 美元。

JTO 是加密社区这两日关注的热门标的,而在这场讨论中,除 Solana 生态上的项目以外,还有一个平台也引起了社区的关注,就是在 JTO 公布空投检查网站后,迅速上线 JTO 期货的衍生品交易协议 Aevo。截止撰稿时,Aevo 上的 JTO 期货已在两日间产生了超 300% 的涨幅。

一站式链上衍生品交易

Aevo 是一家去中心化衍生品交易所,专注于期权交易,属于链上结构化产品 Ribbon Finance 旗下,采用订单簿和保证金模型。目前,Aevo 的总交易量已超过 1 亿美元,当前期货未平仓量超 5000 万美元。

2023 年 4 月 7 日,Aevo 主网正式上线,据 DeFiLlama 数据,Aevo 的 TVL 目前已经超 2300 万美元,其中近一半的 TVL 来自于 11、12 月。

JTO 并不是 Aevo 踩中的第一个财富密码,Aevo 上的 PYTH、MEME 等热门标的期货都有过不俗的涨幅,11 月 24 日,Aevo 宣布上线 BLAST 期货,并表示该市场假设 BLAST 总供应量为 10 亿枚,随后,BLAST 期货在 5 小时内一度涨近 400%。

Aevo 支持单个保证金账户中的期权、永续期货和其他衍生品,允许用户使用主网 USDC 和真实结算进行交易,用户将能够在期权链上交易 ETH 期权。

Aevo 的产品生态

Theta Vaults 与 Earn Vaults

「Theta Vaults」运行一种自动化的欧洲期权卖出策略,通过编写虚值期权并收取权利金,在每周基础上产生收益。Aevo 使用「Vaults(金库)」这个术语来体现它将用户资产存入保险库并在其中获得收益的概念。

用户只需简单存款,保险库将自动开始执行特定的期权策略。通过在所有保险库存款人之间分摊 gas 费用,这可以在一定程度上减轻了大部分的 gas 费问题:与每位用户每周进行 3-4 次交易相比,保险库将一次性为成千上万的用户每周执行 3-4 次交易。这使得使用 Theta Vaults 的用户体验非常直接且相对便宜。

Theta Vaults 还允许用户通过暂停和恢复功能自由选择何时参与或不参与每周策略,使其能够根据市场预期自由调整使用选项,而不必受其他限制。

「Earn Vaults」是一系列新型收益保险库,旨在具有与 Theta Vaults 相辅相成的风险配置。这是一种全天候的收益产品,提供本金保护,并通过借贷和异国期权的组合利用对市场短期波动性的暴露来增强收益。

Earn Vaults 采用充分资金策略,让存款人能够利用周内以太坊(ETH)的波动,同时确保其资本得到保护。Earn Vaults 是保险库的新产品线,因此更多的变体将很快推出。

Earn vaults 结构

Aevo OTC

Aevo OTC 是第一个允许用户在链上与机构级流动性提供者进行规模山寨币期权交易的平台,使用带有链上动态保证金系统的 RFQ 系统。用户将能够在每周、每两周和每月的期限上交易 13 种不同的加密货币。货币列表将每月轮换一次,具体取决于市场上最受欢迎的货币。

Aevo OTC 解决的是用户购买山寨币期权时需要的信息不透明问题。山寨币波动市场通常会体现出碎片化和不透明的特征,想要购买山寨币期权的用户需要加入多个做市商和场外交易平台。

除了繁琐的接入流程外,少数成功接入的用户还必须向每个做市商发送消息以请求交易。之后,用户需要比较每个价格并遵循在很大程度上有利于场外交易台的保证金规则进行交易。此外,通常依赖传统聊天渠道进行沟通保证金规则也常是不透明的。

而在这种场景中,Aevo OTC 可以使用户在链上与机构级做市商进行交易。

此外,根据 Aevo OTC 的保证金系统,流动性提供者需要提供 30% 的 USDC 初始保证金,以及一个动态变化保证金系统,提示做市商根据交易的按市值计价存入额外的保证金。所有保证金都安全地锁在链上。

aeUSD:收益稳定计价的抵押资产

12 月 6 日,Aevo 宣布上线 aeUSD,加密衍生品交易所的第一个有收益稳定计价的抵押资产,允许用户在以 20 倍杠杆交易的同时赚取 4.75% 的交易所保证金年化收益率。

用户可以在 Aevo 上免费将他们的 USDC 转换为 aeUSD。aeUSD 是一种基于 Aevo L2 的 ERC-4626 资产,它是 USDC 和 sDAI 的组合。aeUSD 是一种交易所白名单抵押资产,具有 100% 的抵押因子,允许用户、做市商和策略赚取 4.75% 的交易所保证金年化收益率。

此外,aeUSD 收益是通过存入 MakerDAO 的 Dai 储蓄率(DSR)模块并接收 sDAI 产生的。

Aevo 技术架构

Aevo 建立在基于 OP 堆栈的自定义 L2 之上,在继承以太坊安全性的同时实现高吞吐量和性能,采用链下订单簿和链上结算的方式运作。

链下订单簿

Aevo 运营一个链下订单簿,挂单和接受者的订单被发布和匹配。一旦挂单和接受者的订单匹配成功,它们才会被发布到 Aevo 的智能合约中,这些合约部署在 L2 汇总上。

在订单被创建并发布到订单簿之前,它会通过链下风险引擎进行评估。风险引擎检查该账户(标准保证金或组合保证金)的保证金要求,以确定是否有足够的保证金来创建该订单。

链上结算

用户的资金和头寸始终保持在链上的 Aevo 智能合约中。这意味着所有资金流动都发生在智能合约中,包括期权结算、资金支付和期权费交换。

L2 架构

Aevo 的智能合约在 Aevo Rollup 上运行,这是一个基于 EVM 的以太坊乐观汇总。交易是在 Aevo Rollup 上的智能合约上创建和结算的,Aevo Rollup 与 Conduit 合作运营。

Conduit 为 Aevo Rollup 运行着一个排序器,每 1 小时将成批交易发布到以太坊主网。在实践中,从 Aevo 提款将需要 2-3 小时才能完全确认。存入 Aevo Rollup 所需的确认时间与常规以太坊主网交易相同,约为 ~10 分钟。

Aevo Rollup 中交易的 Gas 费以 ETH 支付。大部分成本用于将这批交易的调用数据放在以太坊主网上。目前,结算交易的 gas 费由 Aevo 交易所支付,而存款和取款的 gas 费将由用户支付。

清算

由于交易所以全仓保证金运行,因此在评估清算时会考虑交易者的整个投资组合。当风险引擎评估账户并确定其违反「AB - OO - MM > 0」的要求时,清算流程就会启动。其中AB = 账户余额、OO = 未结订单总价值、MM = 现有仓位的维持保证金。

在强平过程中,交易者的账户被清算引擎接管,他们无法开设新订单。在该过程的每个步骤之后,清算引擎都会重新评估帐户的健康状况。如果账户净值仍低于维持保证金,则清算引擎将进入下一步。

代币$AEVO 与 sAEVO

$AEVO 是 Aevo 的原生代币,也是治理代币,将在 2024 年 1 月之前上线。sAEVO 是 $AEVO 的质押版本,不可转让。用户可以通过质押$AEVO 获得 sAEVO,固定期限为 3 个月,按 1:1 的比例进行,每 3 个月需要重新质押$AEVO 以重新获得 sAEVO。

sAEVO 的持有者可以参与特别活动,例如佣金折扣、奖励乘数、抢先体验新产品等。此外,sAEVO 的持有者有 2 倍的投票权。

治理

Ribbon Labs Foundation 又名 Aevo DAO,是由 $AEVO 和 sAEVO 的所有者组成的自治实体,通过营利性和非营利性举措追求 Aevo 的增长和发展目标。

随着 Ribbon 和 Aevo 的合并,两个平台的所有收入都将合并。目前,Ribbon DOV 收入流向 Ribbon DAO,而 Aevo 收入流向 Aevo 保险基金。未来,来自交易所和金库的费用将流入由财政和收入管理委员会管理的新钱包。

代币经济学

在$AEVO 之前,Ribbon 的治理代币是$RBN,$RBN 已经在市场上广泛流通。此前 DAO 所拥有的 45% $RBN 将1:1换为$AEVO。

在这些资产中,将有 16% 的$AEVO 用作激励措施(包括空投计划),9% 的$AEVO 将用来支持 DEX 和 CEX 上$AEVO 的流动性。此外的 5% 用于社区增长,剩下的 16% 未指定用途,保留用于未来的 DAO 支出。

结语

在推出并转型为 Aevo 之前,Ribbon Finance 曾在 2022 年 3 月完成了由 Paradigm 领投的 875 万美元 B 轮融资,并在之后的一个月里锁仓量突破 3 亿美元,创历史新高。

但在这之后,其 TVL 就再难有起色,2022 年 6 月,Ribbon Finance 遭受 DNS 劫持攻击,曾一度出现恶意交互请求,虽然 Ribbon Finance 表示已经修复漏洞且所有金库合约上的资金并未受到影响。但这个消息也让本就在下跌的 TVL 一度腰斩,跌至不足 8 千万美元。

Ribbon Finance 的 TVL 波动情况

Aevo 的推出信息宣布于 2022 年 9 月 8 日,据公开信息显示,Aevo 团队来自 Coinbase、Kraken 和 Goldman Sachs 等公司,以及斯坦福大学、麻省理工学院和康奈尔大学等机构。

今年 7 月,Ribbon Finance 社区投票通过了「并入 Aevo」的提案。随后,Aevo 在 8 月宣布推出 Pre-Launch 代币期货,为即将推出的代币提供永续合约交易服务,首期上线的代币为 SEI。

Aevo 在近期动作频频,先是在 12 月 2 日宣布推出现货互换(Spot Swaps)功能。此功能允许用户在 Aevo 应用内直接兑换其抵押品,在此之前,用户需先从 Aevo 提取资产,之后在外部 DEX 进行兑换,再重新存入 Aevo。12 月 6 日,Aevo 宣布推出以收益稳定计价的抵押资产 aeUSD,允许用户在以 20 倍杠杆进行交易的同时,赚取 4.75% 的交易平台保证金年化收益。

按照 Ribbon Finance 一度突破 3 亿的 TVL 看,目前仅有 2 千多万 TVL 的 Aevo 似乎还有很大的发展空间。在竞争激烈的衍生品交易赛道中,Aevo 能否重现 Ribbon Finance 的「过往荣光」,还有待时间的见证。

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